Pensum Fond
Pensum Financial
Opportunities A
Et aktivt forvaltet rentefond med eksponering mot
hybridkapital utstedt av europeiske banker og finansinstitusjoner
«Vi investerer dine midler i tråd med Pensums markedssyn, basert på grundige analyser.»
2025
Oppstart
3/7
Risikoklasse
1,25%
Forvaltningshonorar
Daglig
Tegning/innløsning
Om fondet
Pensum Financial Opportunities A
Pensum Financial Opportunities A er et aktivt forvaltet rentefond som investerer i renterelaterte instrumenter utstedt av europeiske banker og andre finansinstitusjoner, med et spesielt fokus på hybridkapital — herunder CoCo-obligasjoner (contingent convertible bonds).
Minst 90 prosent av fondets verdi er til enhver tid investert i renterelaterte finansielle instrumenter. Fondets investeringsprosess er basert på en grundig fundamental analyse, og gjennomsnittlig rentedurasjon er begrenset til maksimalt fem år.
Fondets mål er å over tid generere en avkastning som overstiger Norwegian Overnight Weighted Average (NOWA) med minst 2,0 prosentenheter.
Europeisk fokus
Fondet investerer i renteinstrumenter utstedt av
europeiske banker og finansinstitusjoner.
Fundamental analyse
Investeringsprosessen er basert på grundig fundamental
analyse av enkeltinstrumenter og utstederes kredittkvalitet.
Rentedurasjon
Gjennomsnittlig rentedurasjon er begrenset til maksimalt
fem år, noe som begrenser renterisikoen i porteføljen.
Ytterligere Informasjon
For nøkkelinformasjon (KIID), vedtekter og informasjonsbrosjyre, se fondets administrator FCG Fonder AB →
Historisk avkastning
Fondets utvikling over tid
Avkastning per måned
Tegning
Slik kan du investere i fondet
Du kan investere i Pensum Financial Opportunity Fund A enten gjennom en rådgiver i Pensum, eller ved å kjøpe fondet direkte hos Nordnet. Begge alternativene gir deg tilgang til samme fond og forvaltning, men valg av kanal kan ha betydning for rådgivning, oppfølging og praktisk gjennomføring.
Alternativ 01
Invester gjennom Pensum
Kontakt oss direkte for å tegne fondet med personlig rådgivning. Vi kan også hjelpe med andre andelsklasser enn den som er tilgjengelig på Nordnet.
- Personlig rådgivning inkludert
- Tilgang til alle andelsklasser
- Løpende oppfølging av din portefølje
- Integrasjon med øvrig kapitalforvaltning hos Pensum
Kontakt Pensum Asset Management
Alternativ 02
Kjøp direkte hos Nordnet
Fondet er tilgjengelig for handel på Nordnet. Du gjennomfører kjøpet selv på Nordnets plattform — raskt og enkelt.
- Enkel digital tegningsprosess
- Ingen rådgivning inkludert
- Samme fond og forvaltning
- Nordnets egne vilkår og eventuelle plattformgebyrer gjelder
Siste kommentar
Månedskommentar fra forvalter — mars 2026
Sigmund Håland
Senior Portfolio Manager Pensum Financial Opportunities
Krigen i Midtøsten reduserer tilbudet av olje, hvilket øker risikoen for både nedgangstider og høyere
inflasjon, en kombinasjon både aksje- og obligasjonsmarkedet misliker. Bankinvestorer er særlig
misfornøyde med denne kombinasjonen: Det reflekteres i avkastningen for mars: mens europeiske aksjer
falt med åtte prosent, falt bankaksjene med 11 prosent. En Bloomberg-indeks for det europeiske highyield markedet falt 2,5 prosent, mens en tilsvarende indeks for fondsobligasjoner falt 3,0 prosent.
Til tross for at transaksjonskostnader ikke inngår i denne fondsobligasjonsindeksen utviklet fondet vårt seg
bedre med et fall på 2,8 prosent. Jeg estimerer at en tredjedel av nedgangen skyldes høyere lange renter
(fondets durasjon er fire år), mens to tredjedeler skyldes økt sannsynlighet for nedgangstider. Blackrock
startet i slutten av januar en ETF som investerer i fondsobligasjoner (og tilsvarende) i europeiske banker og
forsikringsselskaper. Den var ned 3,24 prosent i mars, altså et kvart prosentpoeng svakere enn
fondsobligasjonsindeksen og 0,4 prosentpoeng svakere enn fondet vårt.
At seniorobligasjoner utgjør en sjettedel av fondets eiendeler, er en årsak til at fondet falt mindre enn
både fondsobligasjonsindeksen og ETFen. Seniorobligasjonene falt kun en prosent i mars, mens de seks
svakeste fondsobligasjonene (25 prosent av eiendelene) falt med fem prosent. Selv A-ratede AXA falt fire
prosent. Vi så lignende tendenser i de tre siste månedene i fjor. Da bidro seniorobligasjonene til at fondet i
gjennomsnitt leverte 0,6 prosentpoeng høyere månedsavkastning enn fondsobligasjonsindeksen.
Kostnader
Hva koster det?
Forvaltningshonorar
1,25%
Årlig kostnad av investert kapital
Total kostnad (RIY)
1,48%
Per år ved 5 års investeringshorisont
Årlig forvaltningshonorar er 1,25% av investert kapital. Fondet kan belaste et prestasjonshonorar på 20% av den delen av avkastningen som overstiger referanseindeksen 70% MSCI World Energy + 30% MSCI Global Alternative Energy, beregnet etter HWM.
Total årlig kostnad (PRIIPs-RIY) er 1,48% per år ved fem års investeringshorisont, basert på KID datert 08.05.2025.
Eksempel: En investering på 100 000 kr tilsvarer omtrent 1 480 kr per år i gjennomsnitt.
Kunde- eller plattformgebyrer kan tilkomme.
Sist oppdatert: 08.05.2025.
For fullstendig informasjon om kostnadsstruktur og beregningsmetoder, se nøkkelinformasjon og informasjonsbrosjyre hos FCG Fonder AB.
Totale kostnader (PRIIPs-RIY) viser den beregnede reduksjonen i årlig avkastning som følge av fondets samlede kostnader, inkludert forvaltningshonorar og øvrige løpende driftskostnader, basert på et investeringsbeløp og en horisont på fem år. Tallet inkluderer ikke eventuelle prestasjonshonorar eller kunde-/plattformgebyrer.
Kostnadseksemplet i kroner er beregnet ved å multiplisere fondets årlige RIY-prosent med 100 000 kroner, og viser omtrentlig gjennomsnittlig kostnad per år over perioden. Tallene er hentet fra fondenes nøkkelinformasjonsdokument (KID) fra FCG Fonder AB og oppdateres årlig i forbindelse med nye KID-publikasjoner.
Viktig informasjon
Historisk avkastning er ingen garanti
Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalternes dyktighet, fondenes risiko samt kostnader ved forvaltning.
Pensum AM anser at informasjonen i denne presentasjonen kommer fra pålitelige kilder, men kan ikke garantere at informasjonen til enhver tid er fullstendig, korrekt eller tilgjengelig. Informasjonen er ikke ment som en kjøps- eller salgsanbefaling.
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalternes dyktighet, fondenes risiko samt kostnader ved forvaltning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Pensum AM fraskriver seg ethvert ansvar for feil og mangler. Informasjonen er ikke ment som en kjøps- eller salgsanbefaling, og Pensum Asset Management fraskriver seg ethvert ansvar for eventuelle tap fra handler utført som følge av denne presentasjonen.
Pensum Financial Opportunities A
- Pensum Financial Opportunity Fund er et UCITS-fond som investerer i europeiske bankobligasjoner, primært fondsobligasjoner (AT1) og ansvarlige lån (Tier 2)
- AT1 og Tier 2-instrumenter har høyere risiko enn senior bank-obligasjoner, men gir oftest også en høyere rente
- Fondsobligasjonene har flere egenskaper som gjør dem attraktive; de har historisk gitt en jevn og stabil avkastning, og har i perioder gitt høyere avkastning enn bankaksjer, særlig i volatile markeder
- Obligasjonseiere vil i de fleste tilfeller prioriteres foran aksjonærer ved en eventuell restrukturering eller konkurs, noe som gir lavere risiko
- En investering i fondet forventes å være forenlig med middels risiko, og investor bør ha en plasseringshorisont på minst tre år
For ytterligere informasjon om Pensum Financial Opportunity Fund, herunder nøkkelinformasjon (KIID), vedtekter og informasjonsbrosjyre, se link til fondets administrator FCG Fonder AB.
Slik kan du investere i fondet
Du kan investere i Pensum Financial Opportunity Fund A enten gjennom en rådgiver i Pensum, eller ved å kjøpe fondet direkte hos Nordnet. Begge alternativene gir deg tilgang til samme fond og forvaltning, men valg av kanal kan ha betydning for rådgivning, oppfølging og praktisk gjennomføring.
Dersom du ønsker å investere i andre andelsklasser enn den som er tilgjengelig hos Nordnet, ber vi deg kontakte Pensum direkte for nærmere informasjon og tegning.
Kjøp fondet hos Nordnet
Fondet er tilgjengelig for handel på Nordnet. Ved å klikke på knappen under blir du sendt videre til fondets side hos Nordnet, hvor du kan gjennomføre kjøpet.
Kontakt Pensum Asset Management
Månedskommentar fra forvalter mars 2026
Sigmund Håland
Senior Portfolio Manager Pensum Financial Opportunities
Krigen i Midtøsten reduserer tilbudet av olje, hvilket øker risikoen for både nedgangstider og høyere
inflasjon, en kombinasjon både aksje- og obligasjonsmarkedet misliker. Bankinvestorer er særlig
misfornøyde med denne kombinasjonen: Det reflekteres i avkastningen for mars: mens europeiske aksjer
falt med åtte prosent, falt bankaksjene med 11 prosent. En Bloomberg-indeks for det europeiske highyield markedet falt 2,5 prosent, mens en tilsvarende indeks for fondsobligasjoner falt 3,0 prosent.
Til tross for at transaksjonskostnader ikke inngår i denne fondsobligasjonsindeksen utviklet fondet vårt seg
bedre med et fall på 2,8 prosent. Jeg estimerer at en tredjedel av nedgangen skyldes høyere lange renter
(fondets durasjon er fire år), mens to tredjedeler skyldes økt sannsynlighet for nedgangstider. Blackrock
startet i slutten av januar en ETF som investerer i fondsobligasjoner (og tilsvarende) i europeiske banker og
forsikringsselskaper. Den var ned 3,24 prosent i mars, altså et kvart prosentpoeng svakere enn
fondsobligasjonsindeksen og 0,4 prosentpoeng svakere enn fondet vårt.
At seniorobligasjoner utgjør en sjettedel av fondets eiendeler, er en årsak til at fondet falt mindre enn
både fondsobligasjonsindeksen og ETFen. Seniorobligasjonene falt kun en prosent i mars, mens de seks
svakeste fondsobligasjonene (25 prosent av eiendelene) falt med fem prosent. Selv A-ratede AXA falt fire
prosent. Vi så lignende tendenser i de tre siste månedene i fjor. Da bidro seniorobligasjonene til at fondet i
gjennomsnitt leverte 0,6 prosentpoeng høyere månedsavkastning enn fondsobligasjonsindeksen.
Kostnader
Årlig forvaltningshonorar er 1,25% av investert kapital. Fondet kan i tillegg belaste et prestasjonshonorar på 20% av avkastningen som overstiger NOWA + 2%, beregnet etter High-Water-Mark-prinsippet. Prestasjonshonoraret varierer og inngår ikke i RIY-tallet nedenfor.
Total årlig kostnad (PRIIPs-RIY) er 1,48% per år ved fem års investeringshorisont, basert på KID datert 04.07.2025.
Eksempel: Ved en investering på 100 000 kr tilsvarer dette omtrent 1 480 kr per år.
Kunde- eller plattformgebyrer kan tilkomme.
Sist oppdatert: 04.07.2025.
For fullstendig informasjon om kostnadsstruktur og beregningsmetoder, se nøkkelinformasjon og informasjonsbrosjyre hos FCG Fonder AB.
Totale kostnader (PRIIPs-RIY) viser den beregnede reduksjonen i årlig avkastning som følge av fondets samlede kostnader, inkludert forvaltningshonorar og øvrige løpende driftskostnader, basert på et investeringsbeløp og en horisont på fem år. Tallet inkluderer ikke eventuelle prestasjonshonorar eller kunde-/plattformgebyrer.
Kostnadseksemplet i kroner er beregnet ved å multiplisere fondets årlige RIY-prosent med 100 000 kroner, og viser omtrentlig gjennomsnittlig kostnad per år over perioden. Tallene er hentet fra fondenes nøkkelinformasjonsdokument (KID) fra FCG Fonder AB og oppdateres årlig i forbindelse med nye KID-publikasjoner
Viktig informasjon
Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil blant annet avhenge av markedsutviklingen, forvalternes dyktighet, fondenes risiko samt kostnader ved forvaltning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Pensum AM anser at informasjonen i denne presentasjonen kommer fra kilder som er pålitelige, men kan likevel ikke garantere at informasjonen til enhver tid er fullstendig, korrekt eller tilgjengelig. Pensum AM fraskriver seg således ethvert ansvar for feil og mangler. Informasjonen i denne presentasjonen er ikke ment som en kjøps- eller salgsanbefaling, og Pensum Asset Management fraskriver seg dermed ethvert ansvar for eventuelle tap fra handler utført som følge av denne presentasjonen